خطة استراتيجية لتطوير الأسواق المالية الرقمية في هونغ كونغ
تواصل سلطات هونغ كونغ خطواتها الجريئة نحو إعادة رسم ملامح القطاع المالي الإقليمي والدولي، حيث كشفت الحكومة عن خطة طموحة للتوسع في إتاحة تداول العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم، وتشفير الأصول الواقعية والسندات الرقمية. وتأتي هذه التحركات ضمن بيان السياسة العامة لعام 2026، لتؤكد التزام المنطقة بترسيخ مكانتها كمركز عالمي للابتكار المالي والتقنيات الرقمية الحديثة.
توسيع نطاق تداول العملات المستقرة وتطوير الأصول المشفرة
تعتزم هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة SFC تحديث القواعد التنظيمية لتراخيص الأصول الافتراضية، مع وضع إرشادات خاصة لمزودي خدمات الأصول المشفرة. وتهدف السلطات التنظيمية إلى تمكين المنصات المرخصة من إتاحة تداول الأصول المشفرة القائمة على الذهب وغيره من الأصول الواقعية المناسبة، مما يفتح آفاقًا جديدة أمام المستثمرين المؤسسيين والأفراد على حد سواء.
وفي إطار هذه المبادرة، سَيُسمح للجهات المرخصة بتداول أشكال متنوعة من العملات المستقرة المنظمة واستخدامها في تسوية صناديق أسواق المال المشفرة. وتعتمد هذه الخطوات على الإطار التنظيمي الذي أطلقته المنطقة سابقًا للمُصدرين، والذي شهد منح أولى التراخيص لجهات ذات خلفيات مصرفية ممتازة، من بينها شركة Anchorpoint Financial المدعومة من بنك Standard Chartered، والتي بدأت بتطوير عملة HKDAP المستقرة والمرتبطة بالدولار المحلي عبر منصة HashKey Exchange الشريكة.
السندات الرقمية وابتكارات تشفير الأصول
تشير البيانات الرسمية إلى أن السندات الرقمية الصادرة في هونغ كونغ استحوذت على ما يقرب من 50% من إجمالي السوق العالمي بين عامي 2025 والنصف الأول من عام 2026. وقد تجسد هذا النجاح في يونيو الماضي عندما أصدرت مؤسسة Hong Kong Mortgage Corporation سندات رقمية بقيمة 12 مليار دولار هونغ كونغ (ما يعادل 1.5 مليار دولار أمريكي)، في واحدة من أكبر العمليات من نوعها عالميًا، حيث تجاوزت طلبات الشراء 24 مليار دولار هونغ كونغ من أكثر من 100 مؤسسة استثمارية.
وتسعى الحكومة حاليًا إلى جعل إصدار السندات الرقمية عملًا منتظمًا، مع اختبار استخدام العملات الرقمية في كافة مراحل دورة حياة السندات، بدءًا من التسوية وصولًا إلى توزيع الأرباح والاسترداد. وتخطط السلطات لاختبار أذون الخزانة المشفرة التابعة لصندوق الصرف بقيمة تتجاوز 1.3 تريليون دولار هونغ كونغ بحلول نهاية 2026.
كما يُجري فريق الخبراء التابع لسلطة النقد HKMA مراجعات قانونية بالتعاون مع مكتب الخدمات المالية والخزانة، بمشاركة مجموعة من المؤسسات المالية الكبرى مثل بنك JPMorgan Securities وبنك HSBC وبنك Standard Chartered وبنك UBS ومجموعة Ant Digital ومجموعة HashKey Group. وتستعد شركة CMU OmniClear Limited لتأسيس منصة للأصول الرقمية خلال عام 2026 لتوفير خدمات إصدار وتسوية السندات الرقمية.
تسويات رقمية على مدار الساعة وأنظمة رقابة متطورة
ضمن مساعي تطوير البنية التحتية للتسويات الماليّة، تعمل سلطة النقد HKMA على تشغيل نظام التسوية بالعملات الرقمية للبنوك المركزية CBDC عبر منصة EnsembleTX ليعمل على مدار 24 ساعة يوميًا بحلول نهاية عام 2026. وتتكامل هذه الخطوة مع خطط توسيع نطاق الودائع المشفرة وتعزيز إدارة الأصول والالتزامات للقطاع المصرفي.
وعلى صعيد الحماية والرقابة، تخطط هيئة SFC لإطلاق نظام متطور لمراقبة حفظ الأصول الرقمية خلال النصف الثاني من عام 2026، يعقبه تفعيل مبادرة CrypTech لمراقبة السوق ومكافحة غسل الأموال باستخدام البيانات الضخمة في عام 2027. كما أطلقت سلطة النقد مؤشر الجاهزية الكمومية لتوجيه المؤسسات المالية نحو تحديث أنظمتها التشفيرية لمواجهة التطورات المتسارعة في مجال الحوسبة الكمومية.
