اختبار حاسم يواجه سعر البيتكوين مع إغلاق عقود الخيارات
يتأهب سوق العملات الرقمية لحدث كبير مع حلول موعد انتهاء صلاحية عقود خيارات ضخمة في منصة Deribit بقيمة إجمالية تصل إلى 10.9 مليار دولار أمريكي، وهو ما يشكل نحو 135 ألف وحدة من عملة البيتكوين. يضع هذا الحدث المالي سعر البيتكوين تحت المجهر مع نهاية الشهر، نظرًا لتأثيره المباشر والمتوقع على تقلبات حركة التداول في السوق الفورية.
بيانات سوق الخيارات ونقطة الألم الأقصى
تظهر البيانات التحليلية الصادرة عن حساب Unfolded على شبكة X أن نسبة العقود الآجلة من نوع خيارات البيع إلى الشراء (Put/Call ratio) بلغت 0.53، مما يعني أن عقود الشراء تتفوق على عقود البيع بنسبة تقارب اثنين إلى واحد. وفي الوقت نفسه، تقف نقطة “الألم الأقصى” (Max Pain) — وهي مستوى السعر الذي يخسر عنده أكبر عدد من مشتري الخيارات مقابل تحقيق البائعين لأعلى أرباح — عند مستوى 78,000 دولار، وهو نفس المستوى التقريبي الذي يتداول عنده السوق حاليًا.
وتوضح خريطة التوزيع للخيارات وجود تكتلات كبرى لعقود الشراء عند مستويات تنفيذ تبلغ 95,000 دولار و100,000 دولار، وهي أعلى بكثير من السعر السائد، بينما تتجمع خيارات البيع لحماية الهبوط عند مستويات أدنى تراوح بين 70,000 و75,000 دولار.
تقلبات السوق وتأثير العملات البديلة
شهدت الأسواق تقلبات ملحوظة مؤخرًا؛ حيث ارتفع سعر البيتكوين إلى حدود 81,700 دولار عقب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتثبيت أسعار الفائدة، قبل أن ينخفض لاحقًا نحو 80,500 دولار. وتراجع السعر لفترة وجيزة نحو مستويات 76,000 دولار في أعقاب الاختراق الأمني الحاد الذي تعرضت له منصة Binance بقيمة 6.3 مليار دولار، ليصل التراجع الشهري للعملة إلى 6% وبفارق 38% عن أعلى مستوى تاريخي لها والذي تجاوز 126,000 دولار.
ولم تقتصر التصفية على البيتكوين، بل شملت أيضًا عقود عملة الإيثيريوم بقيمة اسمية تبلغ 776 مليون دولار وبنسبة بيع إلى شراء قدرها 0.77 ونقطة ألم أقصى عند 2,500 دولار، في حين يجري تداول عملة الإيثيريوم حاليًا قرب مستويات 2,200 دولار. وبذلك، يصل إجمالي القيمة الاسمية لعقود الخيارات المنتهية للعملات المشفرة إلى نحو 11.67 مليار دولار.
توقعات التداول ونطاقات الحركة القادمة
أشار المحلل المالي دينيس ليو إلى وجود إقبال أكبر على شراء خيارات البيع مقارنة بخيارات الشراء للاستحقاق القادم في 6 نوفمبر، والذي يتزامن مع أسبوع الانتخابات النصفية، مما يعكس رغبة المتداولين في دفع علاوة إضافية للحماية من خطر الهبوط. وحدد المحلل المستويات والمتغيرات القادمة كالتالي:
- نطاق التداول المتوقع اليوم: يراوح بين 77,600 دولار و82,400 دولار.
- نطاق التداول المتوقع ليوم 6 نوفمبر: يتسع ليصبح بين 75,200 دولار و85,100 دولار.
- النظرة المستقبلية طويلة الأجل: تظهر تفاؤلًا أكبر مع وصول نسبة عقود الشراء إلى البيع لـ 1.7 لاستحقاق 27 نوفمبر و1.5 لاستحقاق 25 ديسمبر.
ويرى المحللون أن عدم إغلاق شمعة الأسبوع دون مستوى 75,000 دولار يظل احتمالًا قويًا، مشيرين إلى أن أي هبوط مؤقت قد يمثل فرصة استقرار عند مستويات 78,000 دولار قبل معاودة الصعود.
