السوق السعودي 2025 | قراءة تحليلية لأصغر وأكبر الشركات في قطاع الأسهم السعودية

في عام 2025، يواصل السوق السعودي 2025 ترسيخ مكانته كأحد أكبر أسواق المال في الشرق الأوسط بفضل الإصلاحات الاقتصادية، والمشاريع الكبرى، وتدفقات رؤوس الأموال المحلية والأجنبية. مع نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.4% في الربع الأول من هذا العام، وارتفاع أرباح الشركات بنسبة تجاوزت التوقعات، يصبح من الضروري تحليل خريطة الشركات من حيث أحجامها ومجالات عملها لاستيعاب ديناميكيات السوق والفرص المتاحة.

لمحة عامة عن هيكل السوق السعودي 2025

يشمل التداول في السوق السعودي مزيجًا من الشركات العملاقة والصغيرة في مختلف القطاعات، ما يعكس تنوع الاقتصاد الوطني. يتوزع رأس المال بين عمالقة مثل أرامكو والبنك الأهلي، إلى جانب شركات ناشئة وصغيرة تحاول أن تجد لنفسها موطئ قدم في سوق تنافسي.

قطاع الطاقة من أرامكو إلى المصافي

يستحوذ قطاع الطاقة على النصيب الأكبر من القيمة السوقية، بزعامة أرامكو السعودية التي تبلغ قيمتها السوقية نحو 90 مليار ريال، تليها بترو رابغ. على الطرف الآخر نجد شركة المصافي العربية السعودية والحفر العربية، وهما شركتان صغيرتان نسبيًا، ولكنهما جزء من حركة ديناميكية تشهد توسعًا في مجالات الطاقة المتجددة وتطوير الحقول.

تُشير التقارير الصادرة في يونيو 2025 إلى أن الشركتين تستعدان للدخول في شراكات جديدة لدعم الطاقة النظيفة، في ظل توجه الدولة لتقليل الاعتماد على النفط التقليدي تدريجيًا.

قطاع البتروكيماويات سابك العملاقة ونماء الناشئة

في هذا القطاع الصناعي المحوري، تقود سابك وكيان السوق بقيم سوقية ضخمة، بينما تسعى شركات أصغر مثل نماء للكيماويات وبي سي آي إلى تعزيز إنتاجها عبر خطوط جديدة للمواد المتخصصة ذات الطلب العالي محليًا وإقليميًا.

بحسب بيانات تداول يونيو 2025، تعمل هذه الشركات على مشاريع توسعية قد تضاعف قدراتها الإنتاجية خلال عامين.

قطاع الأسمنت تفاوت في الحصص السوقية

يتصدر القطاع أسمنت اليمامة والشمالية، بينما الأصغر حجمًا هما أم القرى والشرقية. مع تنامي مشروعات البناء والتطوير العمراني، وخاصة في المدن الاقتصادية مثل نيوم والقدية، تتحسن آفاق النمو لجميع الشركات العاملة في هذا القطاع.

قطاع التجزئة وصعود الشركات الرقمية

مع تصاعد التحول الرقمي، تتصدر النهدي الطبية وجرير قطاع التجزئة، فيما تنافس الشركات الأصغر مثل باعظيم ونايس ون عبر استراتيجيات موجهة للمتاجر الإلكترونية والشحن السريع. وتُظهر بيانات يونيو 2025 ارتفاعًا في مبيعات هذه الشركات بنسبة تجاوزت 18% مقارنة بالفترة ذاتها من العام الماضي.

الاتصالات والتقنية ابتكار يقود النمو

في قطاع الاتصالات، تبقى إس تي سي وزين في المقدمة، بينما تسعى عذيب وموبايلي للاستفادة من الطلب المتزايد على خدمات الإنترنت في المناطق النائية.

أما في التقنية، فتبرز بحر العرب والعرض المتقن كلاعبين صغار، لكنهما في موقع جيد للاستفادة من خطط التحول الرقمي. أعلنت بحر العرب في يونيو 2025 عن إطلاق منصة سحابية جديدة لدعم المؤسسات الصغيرة والمتوسطة.

قطاع النقل التأجير والخدمات

يحتل القطاع شركات كبرى مثل الخدمات الأرضية وسابتكو، فيما تنافس شركات أصغر مثل ذيب للتأجير ولومي في قطاع تأجير السيارات، مستفيدة من طفرة السياحة الداخلية والفعاليات الكبرى.

قطاع الأغذية والمشروبات

بينما تتزعم المراعي وصافولا القطاع، تبذل الشركات الأصغر مثل المطاحن الحديثة ونقي للمياه جهودًا متزايدة لتلبية الطلب المتزايد على المنتجات الصحية، في ظل توجه المستهلكين نحو الأغذية العضوية ومياه الشرب النقية.

قطاع الصحة والأدوية

يقود القطاع الحبيب والمواساة، بينما تسعى الشركات الأصغر مثل مجموعة فقيه للرعاية الصحية ودار المعدات إلى التوسع عبر مستشفيات ومراكز طبية جديدة في المدن الثانوية.

في الأدوية، تحقق أفالون فارما وجمجوم فارما نموًا متسارعًا مدفوعًا بزيادة الطلب على الأدوية المصنعة محليًا بعد التحديات اللوجستية في الاستيراد.

قطاع البنوك والتأمين

تتصدر الأهلي و الراجحي القطاع المصرفي، في حين يحافظ الجزيرة والاستثمار على حصة السوق الأصغر، مع جهود لتحسين الخدمات الرقمية.

في التأمين، تسيطر بوبا والتعاونية على الحصة الأكبر، بينما تسعى الصقر للتأمين ورسن إلى التوسع في منتجات التأمين الصحي والمركبات.

العقار والمرافق العامة مشاريع مستقبلية واعدة

في العقار، تقود جبل عمر ووجهة مسار، فيما تركز سمو العقارية والبحر الأحمر على مشروعات إسكانية متوسطة الدخل.

في المرافق، بينما تتزعم الكهرباء وأكوا باور السوق، تركز مياهنا والخريف على مشاريع تحسين شبكات المياه وزيادة كفاءتها.

الإعلام والخدمات وصناديق الريت

في الإعلام، تسعى شركات مثل تهامة والعربية للتعهدات الفنية للابتكار في الإعلانات الخارجية والرقمية.

في الخدمات، تُعزز الموارد للقوى البشرية وصدر مكانتها كمزودين رئيسيين للخدمات اللوجستية والموارد البشرية.

وفي صناديق الريت، تستحوذ الراجحي ريت وسدكو ريت على معظم الحصة السوقية، بينما يعمل تعليم ريت والجزيرة ريت على تنويع أصولهما وزيادة جاذبيتهما للمستثمرين.

محفزات السوق السعودي في 2025 والبيئة المثالية للنمو

• نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.4% في الربع الأول 2025، مدفوعًا بارتفاع القطاعات غير النفطية.
• ارتفاع أرباح الشركات بنسبة 21.6% ربعيًا و31.1% سنويًا.
• أسعار 90% من الشركات أقل من التقييمات العادلة حسب تقارير صادرة في يونيو 2025.
• ارتفاع أسعار النفط برنت فوق 74 دولارًا بسبب الأوضاع الجيوسياسية.
• اقتراب خفض أسعار الفائدة، ما يوفر بيئة مواتية للتمويل.
• اكتمال العديد من المشاريع الكبرى خلال عامين ما يعزز الإيرادات المستقبلية.

الشركات الصغيرة في محط اهتمام المستثمرين الجدد

مع تزايد وعي المستثمرين الجدد في السوق السعودي 2025، أصبح التوجه نحو الشركات الصغيرة والناشئة خيارًا استراتيجيًا للكثيرين، خاصةً مع التقييمات الجذابة والأسعار المتدنية مقارنةً بالقيمة العادلة. وتُشير تقارير السوق لشهر يونيو 2025 إلى أن أحجام التداول على الشركات الصغيرة شهدت زيادة بنسبة 14% خلال شهر واحد، مما يعكس تصاعد الاهتمام بها كمحركات مستقبلية للنمو في السوق.

تستفيد هذه الشركات من مبادرات الدعم الحكومي، مثل برامج التمويل منخفض التكلفة ومبادرات دعم الشركات الوطنية، مما يعزز قدرتها على التوسع وتحقيق نتائج مالية أفضل في الفترات المقبلة.

اداء العمالقة بترسيخ استقرار السوق رغم التقلبات

على الجانب الآخر، ما زالت الشركات الكبرى مثل أرامكو والبنك الأهلي وسابك تمثل الدعامة الأساسية لاستقرار السوق، حيث توفر هذه الشركات توزيعات نقدية منتظمة وقوة مالية كبيرة قادرة على امتصاص الصدمات الاقتصادية.

ومع استمرار المشاريع الكبرى في المملكة، مثل مشروعات الطاقة المتجددة والتوسع في البنية التحتية، فإن هذه الشركات في وضع مثالي لدعم النمو المستدام. وتُظهر بيانات تداول في يونيو 2025 أن هذه الشركات شكلت ما يزيد عن 45% من القيمة السوقية الإجمالية للسوق، ما يعكس ثقلها وتأثيرها الكبير.

جدول مقارنة بين أكبر وأصغر الشركات في أبرز القطاعات

الخلاصة

في خضم هذا المشهد المتنوع الذي يميز السوق السعودي 2025، تبقى القاعدة الذهبية كما هي: لا تستعجل الربح، بل ركز على بناء استراتيجية عند اختيار الأسهم بناءً على فهم عميق ودراسة متأنية للأساسيات المالية وخطط النمو. الصبر والاختيار الذكي هما مفتاح النجاح في بيئة استثمارية مليئة بالفرص.

الأسئلة الشائعة حول السوق السعودي 2025