أكثر من 20 شركة تتداول بأقل من قيمتها الدفترية في السوق السعودي

في عالم الاستثمار، تعتبر القيمة الدفترية من المؤشرات الأساسية التي يستخدمها المستثمرون لتحديد ما إذا كان السهم مقيمًا بشكل عادل في السوق أم لا.

في السوق السعودي، كشفت دراسة حديثة أجرته صحيفة مال عن 23 شركة مدرجة تتداول بأسعار أقل من قيمتها الدفترية، مما قد يمثل فرصة استثمارية ذهبية للمستثمرين الذين يسعون للحصول على عوائد مرتفعة على المدى الطويل.

ما هي القيمة الدفترية؟

القيمة الدفترية هي مقياس يعتمد على الأصول الصافية للشركة، وهي الفرق بين الأصول المملوكة والالتزامات المالية المترتبة عليها.

بكلمات أخرى، إذا تمت تصفية الشركة اليوم، ستكون القيمة الدفترية هي المبلغ الذي سيحصل عليه المساهمون بعد دفع جميع الديون.

ولذلك، فإن الأسهم التي يتم تداولها بأقل من قيمتها الدفترية تُعد جذابة للمستثمرين، إذ يمكن أن توفر هذه الأسهم إمكانات لتحقيق أرباح جيدة في المستقبل.

تتداول بعض الشركات بأقل من قيمتها الدفترية

هناك عدة أسباب قد تجعل الأسهم تتداول بأسعار أقل من قيمتها الدفترية:

تحديات اقتصادية عامة: في بعض الأحيان، تواجه الأسواق تحديات مثل الركود الاقتصادي أو انخفاض الطلب على بعض القطاعات، مما يؤثر على تقييم الشركات بشكل عام.

مشاكل داخلية في الشركة: قد تكون بعض الشركات تواجه تحديات داخلية، مثل إدارة غير فعالة أو ضعف في الأداء المالي، مما يؤدي إلى انخفاض ثقة المستثمرين وبالتالي تراجع سعر السهم.

عدم وضوح الرؤية المستقبلية: إذا كان المستثمرون غير متأكدين من قدرة الشركة على تحقيق نمو مستقبلي، قد يعمدون إلى بيع الأسهم، مما يؤدي إلى انخفاض السعر.

مضاعف القيمة الدفترية: مؤشر لتقييم الأسهم

يُعتبر مضاعف القيمة الدفترية (P/B Ratio) أحد الأدوات المهمة التي يستخدمها المستثمرون لتقييم الأسهم. يتم حساب هذا المؤشر عن طريق قسمة السعر السوقي للسهم على قيمته الدفترية.

إذا كان المضاعف أقل من 1، فإن هذا يشير إلى أن السهم يتداول بأقل من قيمته الدفترية، مما يمكن أن يُعتبر فرصة استثمارية. بالمقابل، إذا كان المضاعف أعلى من 1، فإن هذا يعني أن السوق يقدّر السهم أكثر من أصوله الفعلية.

جدول يوضح الشركات المتداولة بأقل من قيمتها الدفترية

تحليلات مضاعف القيمة الدفترية

بحسب الرصد، فإن مضاعف القيمة الدفترية لعدد كبير من الشركات السعودية يتراوح بين 1 و2 مرة. بينما هناك شركات أخرى يتجاوز مضاعفها 10 مرات، ما يعكس تقييمًا مرتفعًا لأصولها في السوق.

المضاعف الإجمالي لسوق الأسهم السعودي بلغ حوالي 3.3 مرة، ما يعني أن السوق ككل يقدّر الشركات بأكثر من ثلاثة أضعاف أصولها الدفترية.

هل يُعتبر التداول بأقل من القيمة الدفترية فرصة؟

يعتبر التداول بأقل من القيمة الدفترية إشارة على أن السوق لا يقدّر الأصول المادية للشركة بشكل صحيح. وبالنسبة للمستثمرين المخضرمين، هذه فرصة مثالية.

ومع ذلك، فإن الحذر مطلوب، فليس كل الأسهم التي تتداول بأقل من قيمتها الدفترية تُعتبر استثمارًا جيدًا، لأن بعضها قد يواجه تحديات مالية أو إدارية تجعلها خطرة.

عوامل يجب مراعاتها قبل الاستثمار

• القوة المالية للشركة: هل الشركة قوية بما يكفي للاستمرار في السوق وتحقيق أرباح؟
• إدارة الشركة: هل الإدارة تتمتع بالكفاءة والقدرة على قيادة الشركة نحو النجاح؟
• القطاع: في أي قطاع تعمل الشركة؟ هل القطاع يواجه تحديات خاصة؟
• المستقبل المالي للشركة: هل هناك إمكانية لنمو الشركة في المستقبل؟

الخلاصة

في النهاية، يُعتبر الاستثمار في الشركات التي تتداول بأقل من قيمتها الدفترية فرصة لاكتساب أصول عالية الجودة بأسعار مخفضة.

لكن الأمر لا يخلو من التحديات والمخاطر، لذلك يجب على المستثمرين إجراء تحليلات دقيقة لكل شركة قبل اتخاذ قرار الشراء.

الشركات المذكورة قد تكون جزءًا من الفرص التي يبحث عنها المستثمرون للاستفادة من تحركات السوق والبحث عن صفقات جيدة.